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L'Autriche lance un emprunt syndiqué à 100 ans

Publié par medisma sur 15 Septembre 2017, 22:09pm

L'Autriche lance un emprunt syndiqué à 100 ans

LONDRES, 12 septembre (Reuters) - L'Autriche a lancé mardi

une émission obligataire à 100 ans via un groupe de banques,

devenant ainsi le premier pays de la zone euro à prendre le

risque d'un emprunt syndiqué d'une telle durée.

Seules l'Irlande et la Belgique ont déjà vendu des titres à

100 ans dans la zone euro mais à chaque fois via des placements

privés, c'est-à-dire directement à un petit groupe

d'investisseurs, voire à un seul, et pour de faibles montants,

de 50 à 100 millions d'euros chacun.

Des banquiers impliqués dans le placement lancé par

l'Autriche ont déclaré que les manifestations d'intérêt

dépassaient six milliards d'euros.

Si l'opération réussit, ce dont sont persuadés les

responsables autrichiens au vu de l'intérêt manifesté par les

investisseurs, elle prouvera que la demande pour les obligations

à très longue échéance, dont le prix est extrêmement sensible

aux variations de taux d'intérêt, reste solide malgré la

perspective d'une normalisation des politiques monétaires des

banques centrales.

Dans un premier temps, l'Autriche va émettre ces titres avec

une prime de 55 à 60 points de base sur le rendement de ses

obligations à échéance de février 2047 déjà émises, ont dit des

banquiers associés à l'opération.

Ces obligations autrichiennes à 30 ans affichaient mardi

matin un rendement de 1,52%, selon les données de Tradeweb, ce

qui donnerait un taux de 2,07% à 2,12% pour les titres à un

siècle.

Dans de telles conditions, les investisseurs souscrivant au

placement autrichien devraient théoriquement pouvoir récupérer

leur investissement au bout d'environ 44 ans, soit la durée la

plus longue sur le marché de la dette souveraine dans la zone

euro.

Les banques impliquées dans cette opération sont Bank of

America Merrill Lynch  BAC.N , Erste Group  ERST.VI , Goldman

Sachs  GS.N , NatWest Markets et Société générale  SOGN.PA .

 


(Abhinav Ramnarayan et Helene Durand; Bertrand Boucey pour le

service français, édité par Marc Angrand)

 

 

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