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le blog lintegral

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Un krach boursier serait imminent

Publié par medisma sur 3 Mars 2013, 20:07pm

Catégories : #lintegral

L’effondrement général de la croissance économique est causé par la faillite d’un Système monétaire international radicalement inadapté

nbreak.jpgQu’il s’agisse des USA, de la Grande Bretagne et du Japon, pays dans lesquels des politiques  monétaires et budgétaires ultra laxistes sont à l’œuvre depuis de nombreuses années, ou bien de la zone euro, ensemble de pays dans lesquels l’ultra laxisme monétaire est depuis peu compensé par des politiques budgétaires d’austérité, il n’y a presque plus de croissance économique, le chômage réel s’accroit massivement et les peuples comme les Etats s’appauvrissent via le recours exagéré au crédit, en même temps que la perte de compétitivité frappe indistinctement la plupart desdits pays qui, alors, se résolvent en catastrophe à dévaluer leurs monnaies dont le pouvoir d’achat ainsi s’évanouit.

Ce qui conduit, comme en Italie :

 1/ à la révolte des peuples contre des pseudo élites corrompues qui imposent, en outre, régression économique et démantèlement de la protection sociale à des populations frappées par un chômage de masse croissant,

2/et à la paupérisation collective pour cause de pression fiscale intolérable décourageant l’effort entrepreneurial. Tout cela dans le cadre d’un Système monétaire international inadapté transformant les “avantages comparatifs” du libre-échange en “désavantages définitifs” pour presque tout le monde en particulier dans les pays anciennement les plus développés (Rappelons ici que les théoriciens du libre-échange -Adam Smith, David Ricardo, etc.- ont conçu ce mécanisme économique dans le cadre d’un Système monétaire international de fixité des taux de change entre les monnaies et d’étalon-or, en l’absence duquel il ne peut pas fonctionner).

3/ Désavantages sauf pour les banques “too big to fail” dont les dirigeants se comportent en kleptomanes (scandale du libor par exemple) étant donné que les Etats et les banques centrales acceptent de se ruiner (et leurs populations avec) via une émission massive de crédit et de monnaie ex nihilo pour toujours les sauver de la faillite.

4/ Émission monétaire qui, n’entrant pas dans l’économie réelle, ne sert qu’à entretenir des bulles improductives d’actifs papiers produisant l’illusion d’une certaine prospérité alors qu’elle ne repose que sur des mécanismes de plus en plus fragiles de crédit à tout va (comme les “réserves fractionnaires”). Bill Gross, le patron de Pimco, remarquait récemment que dans les années 1980 il fallait quatre dollars de crédit pour générer un dollar de PIB réel mais qu’il en faut vingt aujourd’hui pour obtenir le même résultat…

5/ Tant que subsisteront les taux de change flottants entre monnaies fiduciaires de papier manipulables à l’infini parce que non gagées sur l’or et que la monnaie mondiale restera le dollar US, qui est en même temps celle de l’État dominant qui tire avantage exorbitant de ce système, le commerce mondial et le Système monétaire international resteront l’objet de manipulations sans fin de toutes sortes qui produiront inexorablement la faillite de l’ensemble. Dont il est hélas quasiment impossible de se protéger, puisque même les métaux précieux voient leurs prix chuter du fait de mécanismes de manipulation (rôle destructeur des bullion banks et des marchés à terme à cet égard) savamment orchestrés par les banquiers centraux, dont l’entendement échappe à la plupart des investisseurs et épargnants comme à ceux qui les conseillent.

sans-issue.jpgTout indique que les principales banques centrales sont devenues insolvables, qu’elles ne seront pas en mesure de fournir aux Etats les énormes montants qu’ils doivent emprunter pour se maintenir à flot, pas plus qu’elles ne pourront continuer de soutenir indéfiniment les prix surévalués de certains actifs (actions et obligations) vers lesquels elles orientent l’épargne mondiale au détriment d’autres (métaux précieux) qu’elles s’emploient à dévaloriser pour pouvoir conserver le plus longtemps possible leur monopole de planification centrale monétaire. On connait la fin de la “partie”, c’est le krach boursier, mais hélas pas le timing…

6/ Cela dit, suite au blocage politico-économique italien et à la dégradation de la situation politico-financière espagnole, la panique est revenue dans la zone euro pendant que le Japon continue à s’employer à détruire le yen, d’où la forte poussée du dollar US à la hausse tant contre l’euro que contre le yen et quelques autres monnaies (la livre sterling et le dollar australien s’étant aussi très affaiblis) qui, mécaniquement, fait baisser les prix des métaux précieux illustrant ainsi la loi de Gresham (”la mauvaise monnaie chasse la bonne”) et ceux de l’ensemble des matières premières.

Ce qui fait aussi baisser à un moindre degré les actions. Lesquelles, en dépit du soutien renouvelé des banques centrales, fluctuent violemment autour de niveaux pivots avant de vraisemblablement lâcher, faute de croissance économique réelle suffisante pour justifier leurs prix actuels surévalués.  Pour ce qui concerne les obligations d’Etat ou d’entreprises, il ne faut surtout pas en acheter ni en conserver. Parce qu’elles ne rapportent plus rien dans un  contexte de taux d’intérêt zéro voire négatifs maintenus artificiellement par les banques centrales. Taux zéro qui, par définition, ne peuvent plus baisser mais uniquement remonter, ce qui détruira ce type de placement. Comme l’écrivait récemment Andreas Höfert, chef économiste de l’UBS, ” Proposant autrefois du rendement sans risque, les obligations d’Etat offrent aujourd’hui du risque sans rendement…” Tout cela n’est pas très réjouissant mais c’est ainsi.

7/ Quant à faire croire que les USA se sont finalement lancés dans la “rigueur budgétaire vertueuse” (qui justifierait l’excellence du dollar US par rapport aux autres monnaies de papier) avec une baisse des dépenses publiques de 85 milliards de dollars par an alors que cette somme est exactement la même que celle que la Federal Reserve imprime chaque mois de l’année, c’est se moquer du monde…

Panneau-PVC-Voie-sans-issue-450x450-mm-C13P10·         Conclusion: ...Tout cela signifierait que l’on a de grandes chances de voir un krach boursier de toutes les actions en 2013 (octobre serait le timing probable).  [FMG]

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