Lexique des marchés financiers

 Principaux termes des marchés financiers

Accords de Bretton-Woods de 1944

C'est l'accord qui a établi les taux des devises étrangères fixes pour les devises principales, par l'intervention de la banque centrale sur les marchés des changes, et fixé le prix de l'or aux USA à $35 l’once. L'accord a duré jusqu'en 1971

Analyse Fondamentale

Analyse d'informations économiques et politiques ayant pour objectif de déterminer de futurs mouvements sur un marché financier.

Analyse Technique

Prévision de l'activité du marché des contrats à terme selon l’analyse des données du marché, telles que des diagrammes, des tendances de prix, et le volume des échanges.

Appel de marge

" Margin Call " en anglais.

Une demande de fonds additionnels. L’exigence pour un broker qu'un membre (ou une entreprise de courtage mandatée par un client) fasse des dépôts de marge jusqu'à un niveau minimum exigé pour couvrir un mouvement défavorable dans le prix sur le marché.

BCE ou Banque centrale européenne

La Banque centrale européenne (BCE) est la banque centrale de l'Union européenne.

Cree en 1998, elle siège en Allemagne à Francfort

Elle a pour mission de définir les grandes directions de politique monétaire de la zone euro. Les objectifs principaux sont l'obtention d'un niveau d'emploi élevé et d'une croissance durable et non inflationniste.

Ben Bernanke Salonon

Ben Bernanke Salomon est l'actuel gouverneur de la FED.

Il est en fonction depuis le 1er février 2006, il a été désigné par le président des Etats-Unis George W.Bush.

Sa politique économique est assez conciliante il n'hésite pas a injecter d'énorme liquidités dans les marchés financier après chaque crise au risque de générer des bulles spéculatives ou au dépend de l'équilibre des comptes extérieurs.

Broker

Agent qui traite les ordres des investisseurs pour acheter et vendre des devises.

 Bull - Taureau

Personne qui s'attend à une élévation des prix sur une devise particulière, un secteur, ou le marché global. L'opposé de l'ours (« bear »). Une nouvelle est considérée comme « bullish » si l’on s'attend à ce qu'elle ait comme conséquence des prix plus élevés.

Cambiste ou trader

La définition originale du mot cambiste vient du mot cambiare ou changer.

Le cambiste est une personne opérant sur le marché des changes en vendant et achetant des devises et en dégageant un bénéfice au passage.

La libération des marchés monétaires qui a eu lieu dans les années 70 a métamorphosé le métier du cambiste.

Pour s’adapter le métier est devenu très technique, les cambistes doivent maintenant complètement maitriser l'outil informatique, ils doivent également comprendre la psychologie des marchés qui sont extrêmement volatiles.

La rapidité d'exécutions des ordres et la bonne gestion d'un capital sont des éléments capitaux pour un bon cambiste.

Capital-risque

Ou en anglais : Risk Capital

L'argent qu'une personne affecte à l'investissement dans des valeurs à haut risque (comme l’échange de devises).

important :

Fondamentalement, il est capital de pouvoir perdre sans se retrouver à la rue. Les investisseurs qui spéculent dans le Forex devraient seulement employer le capital-risque. C'est-à-dire ne pas toucher a l’argent nécessaire au bon fonctionnement du foyer (loyer, factures, nourriture, éducation des enfants…)

Contre partie

Le client ou la banque avec qui une affaire en matière de devise étrangère est faîte. Le terme est également employé dans les marchés en matière d’intérêt et d’échange de devises (swap market) pour désigner un participant à un tel échange.

Court - ou encore à découvert

En anglais " Short "

Etre « court » signifie avoir vendu un instrument sans le posséder réellement, et tenir cette position à découvert en espérant que le prix diminuera ; ainsi elle peut être rachetée plus tard avec un bénéfice.

Date De Valeur

Date de règlement d'un spot ou d’une livraison différée

Day Trading

Se rapporte à l'ouverture et à la fermeture de la même position ou de positions au cours d’une même journée de trading.

Dépôt de garantie

ou - Initial Margin - en anglais

Le dépôt requis pour entrer dans une position comme garantie sur la future exécution.

Devise Convertible

Une devise qui peut librement être échangée contre d’autres devises sans autorisation spéciale de la banque centrale habilitée.

Discipline

La discipline est probablement l'un des mots les plus répandus dans la formation au forex. Cependant, en dépit du cliché, la discipline continue à être le comportement le plus important que doit maîtriser un tradeur pour faire des affaires profitables. La discipline est la capacité de planifier votre travail et de mettre votre plan en action.

Double cours

Two-Way Price en anglais.

Taux auxquels l’offre et la demande sont cotées.

Droit d'option sur devises - Currency

Une option qui donne au propriétaire le droit d’acheter ou de vendre la quantité indiquée de devises étrangères à un prix indiqué avant une date spécifique. Aussi appelé Option de change.

Ecart offre demande – Bid Ask Spread

Différence entre l'offre et la demande concernant le prix des devises. C'est une forme de compensation pour des brokers qui prennent un risque en négociant les devises. Les brokers essayent d'acheter au prix inférieur et de vendre à un prix plus élevé et de faire ainsi un bénéfice.

Euroland ou Zone Euro

C'est un nom donne aux états membres européens qui ont adopté l'Euro (€) comme monnaie unique.

A sa création en 1999 L'Euroland comprenait 11 Pays au 1 janvier 2008. Il en compte à présent  17.

Principaux pays membres de la zone Euro :

Allemagne , Autriche ,Belgique ,Espagne , Finlande ,France ,Irlande ,Italie, Luxembourg ,Pays-Bas ,Portugal ,Grèce ….

FED ou la Reserve fédérale américaine

La FED (Federal Reserve) ou encore appelée la Reserve fédérale américaine est la banque centrale des Etats-Unis.

Elle contrôle le système bancaire aux Etats-Unis, elle a pour but de fixer les directions de la politique économique.

Les principales missions de la réserve fédérale sont :

Le plein emploi.

La maitrise de l'inflation.

Le maintien des taux d'intérêts.

Gré-à-gré

Over The Counter (OTC) en anglais.

N'importe quelle transaction qui n'est pas conclue au cours d’un échange. Transaction réalisée en dehors des règlements.

Haut Bas

High Low en anglais.

Habituellement le prix commercé le plus élevé, et respectivement le plus bas d’une paire pour le jour de trading courant.

Hedge

Un hedge en Forex est placé quand un trader accède au marché de devises étrangères avec l'intention spécifique de protéger le marché physique existant ou prévisible de l’exposition à un mouvement défavorable dans des taux de devises étrangères. En termes plus simples, un investisseur ou un trader qui a une position longue dans une devise étrangère particulière peut ainsi se protéger contre l'exposition au risque de chute du cours (un mouvement descendant des prix). Un investisseur qui est court sur une devise étrangère particulière peut ainsi se protéger contre le risque de flambée du cours (un mouvement ascendant des prix). Les traders en Forex peuvent tirer bénéfice à utiliser correctement un hedge.

High Low

Haut - bas en francais.

Habituellement le prix commercé le plus élevé, et respectivement le plus bas d’une paire pour le jour de trading courant.

Initial Margin

Dépôt de garantie en francais

Le dépôt requis pour entrer dans une position comme garantie sur la future exécution.

Intérêt à taux flottant

Par opposition à un taux fixe, le taux d'intérêt sur ce type d'affaires fluctuera avec les taux du marché ou des taux de repère.

Interbank Rates

Ou aussi Taux Interbancaires en francais.

Les taux de devises étrangères auxquels les grandes banques internationales cotent d'autres grandes banques internationales

Limit Order

Les ordres à cours limités en francais.

Les ordres de Stop/Loss permettent aux traders de placer un point de sortie pour une opération perdante. Si vous êtes court sur une paire de devises, la commande d'excédent de pertes devrait être passée au-dessus du prix du marché courant. Si vous êtes long sur une paire de devises, la commande d'excédent de pertes devrait être passée au-dessous du prix du marché courant. Les limit-orders limitent le risque.    

Marché comptant - Cash Market

Le marché comptant pour l'achat et la vente des devises physiques.

Marché d'ours - Bear Market

Un marché dans lequel les prix déclinent brusquement sur un fond de pessimisme (opposé de marché haussier).

Marché haussier – Bull Market

Un marché dans lequel les prix sont généralement en hausse plus rapidement que leur moyenne historique pendant des mois ou des années. Opposé de marché d'ours (« bear market ».

Marge

Margin en anglais.

Les clients doivent déposer des fonds en tant que garantie pour couvrir toutes les pertes potentielles des mouvements défavorables dans les prix.

Marge De Variation

Ou Variation Margin en anglais.

Couverture additionnelle obligatoire qu’un broker exigera d'un client en raison de la fluctuation du marché.

Margin

Marge en francais.

Les clients doivent déposer des fonds en tant que garantie pour couvrir toutes les pertes potentielles des mouvements défavorables dans les prix.

Margin Call

Aussi " appel de marge " en Francais.

Une demande de fonds additionnels. L’exigence pour un broker qu'un membre (ou une entreprise de courtage mandatée par un client) fasse des dépôts de marge jusqu'à un niveau minimum exigé pour couvrir un mouvement défavorable dans le prix sur le marché.

Market maker (teneur de marchés)

Opérateur indépendant ou institution financière qui cote en permanence l’offre et la demande. Ils proposent un prix d’achat et de vente pour chaque paire de devise.

Offre

Le prix, ou taux, auquel est vendu une devise.

Offre - Bid

Le prix qu’un acheteur potentiel est disposé à payer pour un titre. Parfois également utilisé dans le contexte des rachats, lorsqu’une société fait une offre pour essayer d'en acheter une autre. Dans le trading, on parle de l’écart entre l’offre et la demande, soit la différence entre le prix que les acheteurs sont disposés à payer et celui demandé par les vendeurs.

Opération au comptant

Ou aussi Spot en anglais.

Transaction effectuée immédiatement, mais les fonds changeront habituellement de mains dans les deux jours suivant la conclusion de l'affaire.

Open Position

Position ouverte en francais.

Toute position qui n'a pas été soldée par un paiement physique ou n'a pas été égalisée par une affaire de même valeur et opposée pour la même date de comptabilisation.

Ordre à cours limité

Limit Order en anglais.

Les ordres de Stop/Loss permettent aux traders de placer un point de sortie pour une opération perdante. Si vous êtes short sur une paire de devises, la commande d'excédent de pertes devrait être passée au-dessus du prix du marché courant. Si vous êtes long sur une paire de devises, la commande d'excédent de pertes devrait être passée au-dessous du prix du marché courant. Les ordres à cours limités limitent le risque. Les ordres de Stop/Loss vont contre vos intuitions parce qu’il vaut mieux ne pas y avoir recours, cependant, vous serez heureux de les avoir passés !

Ordre « Arrêter les pertes »

Stop loss order en anglais.

Ordre d’acheter ou de vendre une devise contre d’autres quand un prix prédéterminé est atteint. Il est déposé auprès d’un broker et offre une protection de 24h et sera en suspens jusqu'à être atteint ou décommandé. Il est employé pour protéger votre achat ou vente d'une devise contre les mouvements négatifs sur le marché durant la nuit ou pendant une période déterminée. Il est gratuit et fournit une excellente protection pour les traders contre les mouvements négatifs, tout en laissant la porte ouverte à d’éventuels profits si le marché évolue favorablement.

Ours - Bear

Personne dans l’expectative d’une baisse des prix. L'opposé d'un « bull ». Une nouvelle est considérée comme « bearish »  si l’on s'attend à ce qu'elle ait pour conséquence des prix inférieurs.

Over The Counter (OTC)

Gré-à-gré en francais.

N'importe quelle transaction qui n'est pas conclue au cours d’un échange. Transaction réalisée en dehors des règlements.

Overnight Trading

Transaction de nuit en francais.

Se rapporte à un achat ou à une vente entre les heures de 21h et 8h le jour suivant.

Pips (ou points)

Un « pip » c'est la plus petite partie comptable de quelque chose. Dans le forex il se rapporte au chiffre final du taux de change de la devise. les devises sont toujours évaluées les unes contre les autres en utilisant 5 chiffres. La position de la virgule décimale change. Par exemple, le Yen japonais peut valoir de 107.00 pour 1.0000 USD. Le taux de GBP contre USD pourrait être 1.8500 (c.-à-d. £1.0000 vaut $1.8510). Un pip valant 0.0001 dollar, si le taux se relevait de 5 pips, il passerait à 1.8515.

Plat / neutre – Flat Square

Le jargon du marché décrit ainsi une position qui a été complètement renversée, par exemple vous avez acheté $500.000 puis vendu $500.000, créant de ce fait une position (plate) neutre.

Position longue

Une position longue est une situation dans laquelle on achète une paire de devises à un certain prix en espérant la vendre plus tard à un prix plus élevé. Ceci est également mentionné en tant que notion de « acheter bas, vendre haut » sur d'autres marchés. Dans les Forex, quand une devise dans une paire monte en valeur, l'autre devise diminue, et vice versa. Si un trader pense qu’une paire de devise chutera, il la vendra et espèrera la racheter plus tard à un prix inférieur. Ceci est considéré comme une position vendeur, qui est l'opposé d'une position longue.

Position ouverte

Ou encore Open Position en anglais.

Toute position qui n'a pas été soldée par un paiement physique ou n'a pas été égalisée par une affaire de même valeur et opposée pour la même date de comptabilisation.

Règlement

Ou aussi Settlement en anglais.

Échange physique réel d'une devise contre une autre.

Résistance

C’est la prévision du cours auquel on s’attend voir une hausse ou une chute s’arrêter. C’est le moment pour placer les ordres.

Risk Capital

Ou encore - Capital risque - En francais.

L'argent qu'une personne affecte à l'investissement dans des valeurs à haut risque (comme l’échange de devises).

important :

Fondamentalement, il est capital de pouvoir perdre sans se retrouver à la rue. Les investisseurs qui spéculent dans le Forex devraient seulement employer le Risk Capital. C'est-à-dire ne pas toucher a l’argent nécessaire au bon fonctionnement du foyer (loyer, factures, nourriture, éducation des enfants…)

Risque de change - Currency Risk

Le risque d'encourir des pertes résultant d'un changement défavorable des taux de change.

Risque Politique

Incertitude sur le retour sur investissement, dû à la possibilité qu'un gouvernement puisse agir de façon nuisible aux intérêts de l'investisseur.

Settlement

ou encore Règlement en francais.

Ou aussi Settlement en anglais.

Échange physique réel d'une devise contre une autre.

Short - Court

Ou " court " en francais. Dite aussi ‘Vente à découvert’

Etre « Short » signifie avoir vendu un instrument sans le posséder réellement, et tenir cette position à découvert en espérant que le prix diminuera ; ainsi elle peut être rachetée plus tard avec un bénéfice.

Spot

traduction francaise: Opération au comptant

Transaction effectuée immédiatement, mais les fonds changeront habituellement de mains dans les deux jours suivant la conclusion de l'affaire.

Spread

La différence des prix, comptée en nombre de pips entre les taux d'offre et de demande (ask et bid) pour des paires de devise. Dans le forex, le spread est la source principale de revenu des brokers. Au lieu de charger une commission, les banques et les brokers gagnent sur chaque affaire conclue, gagnante ou perdante.

Stop loss order

Ordre « Arrêter les pertes » en francais.

Ordre d’acheter ou de vendre une devise contre d’autres quand un prix prédéterminé est atteint. Il est déposé auprès d’un broker et offre une protection de 24h et sera en suspens jusqu'à être atteint ou décommandé. Il est employé pour protéger votre achat ou vente d'une devise contre les mouvements négatifs sur le marché durant la nuit ou pendant une période déterminée. Il est gratuit et fournit une excellente protection pour les traders contre les mouvements négatifs, tout en laissant la porte ouverte à d’éventuels profits si le marché évolue favorablement.

Swap sur devises - Currency Swap

Une opération de troc de devises ( Currency Swap )  est un accord entre deux parties d'échanger une quantité donnée d'une devise pour des autres et, après une période indiquée, de rendre les montants originaux permutés.

Taux croisé - Cross Rate

Un taux de change entre deux devises. Le taux croisé est dit non standard dans le pays où la paire de devise est cotée. Par exemple, aux USA, une cotation de GBP/CHF serait considérée comme taux croisé, tandis qu’au R-U ou en Suisse elle serait l'une des paires primaires de devises commercées.

Taux D'Appel - Call Rate

Le taux d'intérêt interbancaire d’un jour à l’autre.

Taux fixe

Le taux officiel fixé par des autorités monétaires pour une ou plusieurs devises. Dans la pratique, on autorise un certain flottement même pour les taux fixes, entre des zones supérieures et inférieures définies, menant à l'intervention.

Taux Interbancaires

Interbank Rates en anglais.

Les taux de devises étrangères auxquels les grandes banques internationales cotent d'autres grandes banques internationales

Taux préférentiel des USA

US Prime Rates en anglais.

Taux auquel les USA prêtent à leurs principaux clients corporatifs.

Tomorrow next

Achat d'une devise devant être livrée le jour suivant et vente simultanée pour le jour suivant, ou vice versa.

Transaction de nuit

Overnight Trading en anglais.

Se rapporte à un achat ou à une vente entre les heures de 21h et 8h le jour suivant.

Two-Way Price

Double cours en francais.

Taux auxquels l’offre et la demande sont cotées.

US Prime Rates

Taux préférentiel des USA en francais.

Taux auquel les USA prêtent à leurs principaux clients corporatifs.

Variation Margin

Ou aussi Marge de variation en francais.

Couverture additionnelle obligatoire qu’un broker exigera d'un client en raison de la fluctuation du marché.

Vente à découvert : voir ‘Short’

Volatilité

Mesure statistique d'un marché ou du mouvement du prix des titres dans un laps de temps déterminé. Il est calculé en employant l'écart-type. Une volatilité élevée est un degré élevé de risque.